& t กำลังรับ directv

AT&T ประกาศว่าพวกเขาวางแผนที่จะซื้อ DirecTV ข่าวลือหลายสัปดาห์ข้อตกลงดังกล่าวจะทำให้ AT&T เข้าถึงลูกค้า DirecTV 20 ล้านคนและในทางทฤษฎีทำให้พวกเขาแข่งขันกับ Comcast ได้มากขึ้นซึ่งอยู่ท่ามกลางการควบรวมกิจการของตนเองกับ Time Warner Cable สิ่งที่น่าสนใจเป็นพิเศษคือ AT&T เห็นข้อตกลงนี้อย่างชัดเจนว่าเป็นเชื้อเพลิงมากกว่าบริการโทรทัศน์ทั่วไป:

แบรนด์เพย์ทีวีชั้นนำที่มีความสัมพันธ์ด้านเนื้อหาที่ดีที่สุดในขณะนี้พร้อมที่จะส่งวิดีโอไปยังหลายหน้าจอ - มือถือ, ทีวี, แล็ปท็อปและอื่น ๆ - เพื่อตอบสนองผู้บริโภคในอนาคต

ข้อตกลง "แสดงถึงมูลค่าส่วนรวมทั้งหมด 48.5 พันล้านดอลลาร์และมูลค่าธุรกรรมรวม 67.1 พันล้านดอลลาร์" ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ AT&T และ DirecTV ทำงานร่วมกันแล้วดังนั้นการแต่งงานเป็นเพียงขั้นตอนต่อไปของพวกเขา หน่วยงานกำกับดูแลยังต้องอนุมัติแน่นอน แต่คำถามสำหรับตอนนี้คือ - คุณ ต้องการหรือไม่ AT & T / DirecTV ที่รวมเป็นหนึ่งจะให้บริการที่ดีขึ้นหรือแข่งขันน้อยลงหรือไม่

ที่มา: AT&T

AT&T เพื่อรับ DIRECTV

ดัลลัสเท็กซัสและเอลเซกันโดแคลิฟอร์เนีย - 18 พฤษภาคม 2014 - AT&T (NYSE: T) และ DIRECTV (NASDAQ: DTV) ประกาศในวันนี้ว่าพวกเขาได้ทำข้อตกลงขั้นสุดท้ายภายใต้การที่ AT&T จะซื้อ DIRECTV ในการทำธุรกรรมหุ้นและเงินสดในราคา 95 ดอลลาร์ต่อหุ้น ราคาปิดวันศุกร์ ข้อตกลงดังกล่าวได้รับการอนุมัติเป็นเอกฉันท์จากคณะกรรมการของทั้งสอง บริษัท

ธุรกรรมดังกล่าวเป็นการรวมจุดแข็งเสริมเข้าด้วยกันเพื่อสร้างคู่แข่งขันรายใหม่ที่มีความสามารถอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในบริการด้านการเคลื่อนไหววิดีโอและบรอดแบนด์

DIRECTV เป็นผู้ให้บริการโทรทัศน์ระบบบอกรับเป็นสมาชิกชั้นนำในสหรัฐอเมริกาและละตินอเมริกาด้วยฐานลูกค้าคุณภาพสูงการเลือกรายการที่ดีที่สุดเทคโนโลยีที่ดีที่สุดสำหรับการส่งและรับชมวิดีโอคุณภาพสูงบนอุปกรณ์ใด ๆ และความพึงพอใจของลูกค้าที่ดีที่สุด ผู้ให้บริการเคเบิลและทีวีดาวเทียมของสหรัฐอเมริกา AT&T มีเครือข่ายโทรศัพท์มือถือที่ดีที่สุดในระดับประเทศและเครือข่ายบรอดแบนด์ความเร็วสูงที่จะครอบคลุม 70 ล้านที่ตั้งของลูกค้าด้วยการขยายการใช้งานบรอดแบนด์โดยการทำธุรกรรมนี้

บริษัท ที่ควบรวมกันนี้จะเป็นผู้นำด้านการกระจายเนื้อหาในแพลตฟอร์มโทรศัพท์มือถือวิดีโอและบรอดแบนด์ มาตราส่วนการกระจายนี้จะกำหนดตำแหน่งของ บริษัท ให้ตอบสนองการรับชมในอนาคตและการตั้งค่าการเขียนโปรแกรมของผู้บริโภคได้ดีขึ้นไม่ว่าจะเป็นโทรทัศน์ระบบบอกรับเป็นสมาชิกแบบดั้งเดิมบริการวิดีโอตามสั่งเช่น Netflix หรือ Hulu สตรีมผ่านการเชื่อมต่อบรอดแบนด์ จอภาพ

การทำธุรกรรมดังกล่าวช่วยให้ บริษัท ที่ควบรวมกันนั้นสามารถนำเสนอกลุ่มผู้บริโภคที่รวมวิดีโอบริการบรอดแบนด์ความเร็วสูงและโทรศัพท์มือถือโดยใช้ช่องทางการขายทั้งหมด - ร้านค้าปลีก 2, 300 แห่งของ AT&T และตัวแทนจำหน่ายและตัวแทนจำหน่ายหลายพันแห่งของทั้งสอง บริษัท ทั่วประเทศ

"นี่เป็นโอกาสที่ไม่ซ้ำใครที่จะนิยามอุตสาหกรรมบันเทิงวิดีโอและสร้าง บริษัท ที่สามารถนำเสนอชุดข้อมูลใหม่และส่งมอบเนื้อหาให้กับผู้บริโภคในหลายหน้าจอ - อุปกรณ์มือถือ, ทีวี, แล็ปท็อป, รถยนต์และเครื่องบินได้ในเวลาเดียวกัน คุณค่าในทันทีและระยะยาวสำหรับผู้ถือหุ้นของเรา "แรนดัลล์สตีเฟนสันประธานและซีอีโอของ AT&T กล่าว "DIRECTV เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับเราเพราะพวกเขามีแบรนด์ชั้นนำในเพย์ทีวีความสัมพันธ์ของเนื้อหาที่ดีที่สุดและธุรกิจละตินอเมริกาที่เติบโตอย่างรวดเร็ว DIRECTV นั้นเหมาะสมกับ AT&T และเราจะสามารถปรับปรุงนวัตกรรมและ ให้ทางเลือกใหม่แก่ลูกค้าในการแข่งขันสำหรับสิ่งที่พวกเขาต้องการในบริการโทรศัพท์มือถือวิดีโอและบรอดแบนด์เราหวังว่าจะได้ต้อนรับผู้มีความสามารถของ DIRECTV ในตระกูล AT&T"

“ การผสมผสานที่ลงตัวและน่าดึงดูดใจนี้จะนำประโยชน์ที่สำคัญมาสู่ผู้บริโภคผู้ถือหุ้นและพนักงาน DIRECTV ทุกคน” ไมค์ไวท์ประธานและซีอีโอของ DIRECTV กล่าว "ผู้บริโภคชาวสหรัฐจะสามารถเข้าถึงกลุ่มที่มีการแข่งขันมากขึ้นผู้ถือหุ้นจะได้รับประโยชน์จากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของ บริษัท ที่รวมกันและพนักงานจะได้รับประโยชน์จากการเป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท ที่แข็งแกร่งและมีการแข่งขันมากขึ้น ความต้องการของตลาดในศตวรรษที่ 21"

DIRECTV มีเนื้อหาชั้นนำโดยเฉพาะรายการกีฬาสด มันมีสิทธิ์ในการจ่ายรายการทีวีพิเศษให้กับ NFL SUNDAY TICKET ที่ให้บริการเกมนอกตลาดทุกบ่ายวันอาทิตย์บนทีวีแล็ปท็อปและอุปกรณ์มือถือ AT&T ใหม่จะอยู่ในตำแหน่งที่ดีขึ้นในการพัฒนาข้อเสนอเนื้อหาที่เป็นเอกลักษณ์สำหรับผู้บริโภคผ่านการร่วมทุนอื่น ๆ ของ AT&T กับกลุ่มเชอร์นิน วันนี้การเป็นเจ้าของเนื้อหาของ DIRECTV นั้นรวมถึง ROOT SPORTS Networks และการเดิมพันส่วนน้อยใน Game Show Network, MLB Network, NHL Network และ Sundance Channel

DIRECTV จะยังคงมีสำนักงานใหญ่ใน El Segundo, California หลังจากดีลปิดตัวลง

ผลประโยชน์และภาระผูกพันของลูกค้าเมื่อปิด

ทั้งสอง บริษัท จะเป็นทางเลือกในการแข่งขันที่แข็งแกร่งสำหรับสายเคเบิลสำหรับผู้บริโภคที่ต้องการบริการบรอดแบนด์คุณภาพสูงวิดีโอและอุปกรณ์พกพาที่ดีขึ้นรวมถึงประสบการณ์ของลูกค้าที่ดีขึ้นและนวัตกรรมที่ปรับปรุงใหม่ ผู้บริโภคจะได้รับประโยชน์จากการรวมเนื้อหาเพิ่มเติมของ บริษัท ในการกระจายเนื้อหาวิดีโอผ่านเครือข่ายมือถือวิดีโอและบรอดแบนด์ บริษัท ที่รวมกันจะยังคงให้บริการระดับโลกและประสบการณ์ด้านวิดีโอและความบันเทิงที่ดีที่สุดซึ่งเป็นที่รู้จัก DIRECTV

ด้วยประโยชน์ของการทำธุรกรรม AT&T สามารถกระทำการดังต่อไปนี้เมื่อข้อตกลงปิด:

• สถานที่ตั้งของลูกค้า 15 ล้านรายได้รับการแข่งขันบรอดแบนด์ความเร็วสูง AT&T จะใช้การรวมกิจการเพื่อขยายแผนการสร้างและปรับปรุงบริการบรอดแบนด์ความเร็วสูงให้แก่ลูกค้า 15 ล้านแห่งซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในพื้นที่ชนบทซึ่ง AT&T ไม่ได้ให้บริการบรอดแบนด์ความเร็วสูงในปัจจุบันโดยใช้เทคโนโลยีที่ผสมผสานกันรวมถึงไฟเบอร์ สถานที่และความสามารถในการวงท้องถิ่นไร้สายคงที่ ความมุ่งมั่นใหม่นี้จะแล้วเสร็จภายในสี่ปีหลังจากปิดอยู่ด้านบนของไฟเบอร์และโครงการการขยายบรอดแบนด์บรอดแบนด์โครงการวีไอพีที่ AT&T ได้ประกาศไปแล้ว ลูกค้าจะสามารถซื้อบริการบรอดแบนด์แบบสแตนด์อโลนหรือเป็นส่วนหนึ่งของชุดบริการอื่น ๆ ของ AT&T

• บรอดแบนด์แบบเอกเทศ สำหรับลูกค้าที่ต้องการบริการบรอดแบนด์เท่านั้นและอาจเลือกใช้วิดีโอผ่านบริการ over-the-top (OTT) เช่น Netflix หรือ Hulu บริษัท ที่รวมกันจะให้บริการบรอดแบนด์ไร้สายแบบสแตนด์อโลนด้วยความเร็วอย่างน้อย 6 Mbps (ที่ เป็นไปได้) ในพื้นที่ที่ AT&T ให้บริการบรอดแบนด์ IP แบบไร้สายวันนี้ในราคาที่รับประกันเป็นเวลาสามปีหลังจากปิด

• ราคาแพ็คเกจทั่วประเทศบน DIRECTV บริการทีวีของ DIRECTV จะยังคงให้บริการแบบสแตนด์อโลนในราคาแพ็กเกจทั่วประเทศที่เหมือนกันสำหรับลูกค้าทุกคนไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ที่ไหนเป็นเวลาอย่างน้อยสามปีหลังจากปิด ความมุ่งมั่นเป็นกลางสุทธิ ความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสามปีหลังจากปิดการป้องกัน Open Internet ของ FCC ที่จัดตั้งขึ้นในปี 2010 โดยไม่คำนึงว่า FCC จะสร้างการป้องกันดังกล่าวอีกครั้งสำหรับผู้เข้าร่วมในอุตสาหกรรมอื่น ๆ หรือไม่

• ประมูลคลื่นความถี่ การทำธุรกรรมดังกล่าวไม่ได้เปลี่ยนแปลงแผนของ AT&T ที่จะเข้าร่วมในการประมูลคลื่นความถี่ที่วางแผนไว้ของ FCC ในปลายปีนี้และในปี 2015 AT&T ตั้งใจที่จะเสนอราคาอย่างน้อย $ 9 พันล้านในการประมูลแรงจูงใจ 2015 เนื่องจากมีคลื่นความถี่เพียงพอในการประมูล เส้นทางที่ทำงานได้อย่างน้อย 2x10 MHz สเปกตรัมทั่วประเทศ

ละตินอเมริกา

ธุรกิจละตินอเมริกาของ DIRECTV เป็นผู้ให้บริการโทรทัศน์ระบบบอกรับเป็นสมาชิกชั้นนำในภูมิภาคและมีสมาชิกมากกว่า 18 ล้านรายรวมถึงลูกค้า Sky Mexico ทั้งหมด การเข้าถึงแพลตฟอร์มดาวเทียมของ DIRECTV นั้นยังคงได้เปรียบเมื่อเทียบกับเคเบิลและโทรเลขในละตินอเมริกา ละตินอเมริกามีตลาดเพย์ทีวีแบบจ่ายเงินต่ำกว่า (ประมาณ 40% ของครัวเรือนที่สมัครเป็นสมาชิกเพย์ทีวี) และชนชั้นกลางที่กำลังเติบโตและเป็นกลุ่มลูกค้าที่เติบโตเร็วที่สุดของ DIRECTV

เงื่อนไขการทำธุรกรรมโดยย่อ

ผู้ถือหุ้น DIRECTV จะได้รับ $ 95.00 ต่อหุ้นภายใต้เงื่อนไขของการควบรวมกิจการประกอบด้วยเงินสด 28.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นและ 66.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นในหุ้น AT&T ส่วนของหุ้นจะอยู่ภายใต้ปกที่ผู้ถือหุ้น DIRECTV จะได้รับ 1.905 หุ้น AT&T หากราคาหุ้น AT&T ต่ำกว่า $ 34.90 ที่ปิดและ 1.724 AT&T หุ้นถ้าราคาหุ้น AT&T สูงกว่า $ 38.58 เมื่อปิด หากราคาหุ้น AT&T ที่ปิดอยู่ระหว่าง $ 34.90 ถึง $ 38.58 ผู้ถือหุ้น DIRECTV จะได้รับจำนวนหุ้นระหว่าง 1.724 ถึง 1.905 ซึ่งเท่ากับมูลค่า $ 66.50

ราคาซื้อนี้แสดงถึงมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นรวม 48.5 พันล้านดอลลาร์และมูลค่าธุรกรรมรวม 67.1 พันล้านดอลลาร์ซึ่งรวมถึงหนี้สินสุทธิของ DIRECTV ธุรกรรมนี้แสดงถึงมูลค่าองค์กรที่ปรับแล้วหลายเท่า 7.7 เท่า EBITDA โดยประมาณของ DIRECTV ในปี 2014 หลังการทำธุรกรรมผู้ถือหุ้น DIRECTV จะเป็นเจ้าของระหว่าง 14.5% และ 15.8% ของหุ้น AT&T บนพื้นฐานที่ถูกลดสัดส่วนทั้งหมดตามจำนวนหุ้น AT&T ที่โดดเด่นในวันนี้

AT&T มุ่งมั่นที่จะจัดหาเงินทุนในส่วนเงินสดของการทำธุรกรรมผ่านการรวมเงินสดในมือการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลักสิ่งอำนวยความสะดวกทางการเงินที่มุ่งมั่นและการทำธุรกรรมในตลาดตราสารหนี้ที่มีโอกาส

เพื่ออำนวยความสะดวกในขั้นตอนการอนุมัติด้านกฎระเบียบในละตินอเมริกา AT&T ตั้งใจที่จะขายหุ้นในAméricaMóvil ซึ่งรวมถึงหุ้น L จดทะเบียน 73 ล้านหุ้นและหุ้น AA ทั้งหมด ผู้ได้รับการแต่งตั้งจาก AT&T ให้กับคณะกรรมการAméricaMóvilจะทำการลาออกทันทีเพื่อหลีกเลี่ยงการปรากฏตัวของความขัดแย้ง

ธุรกรรมสร้างมูลค่าของผู้ถือหุ้นได้ทันทีและในระยะยาว

AT&T คาดว่าข้อตกลงจะเพิ่มขึ้นจากกระแสเงินสดต่อหุ้นฟรีและปรับพื้นฐานกำไรต่อหุ้นภายใน 12 เดือนแรกหลังจากปิด

การรวมกันนี้ให้โอกาสที่สำคัญสำหรับประสิทธิภาพการทำงาน AT&T คาดว่าการประสานต้นทุนจะเกินกว่า 1.6 พันล้านดอลลาร์ในอัตราการดำเนินการต่อปีภายในปีที่สามหลังจากปิดตัวลง การทำงานร่วมกันที่คาดว่าจะได้รับแรงหนุนหลักจากขนาดที่เพิ่มขึ้นในวิดีโอ

พร้อมกับกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งของ DIRECTV ในปัจจุบันการทำธุรกรรมนี้คาดว่าจะสนับสนุนการลงทุนในอนาคตในโอกาสการเติบโตและผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

การรวมกันนี้เป็นการกระจายรายได้ของ AT&T และให้โอกาสในการเติบโตจำนวนมากเนื่องจากเพิ่มรายได้จากวิดีโออย่างรวดเร็วเร่งการเติบโตของบรอดแบนด์และขยายรายได้จากนอกสหรัฐอเมริกาอย่างมาก ด้วยโครงสร้างของธุรกรรมนี้ซึ่งรวมถึงการพิจารณาของ AT&T ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงและการสร้างรายได้จากสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก AT&T คาดว่าจะยังคงรักษางบดุลที่แข็งแกร่งที่สุดในอุตสาหกรรมหลังจากปิดธุรกรรม

คำแนะนำของ AT&T ในปี 2014 สำหรับ บริษัท ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตามความตั้งใจของ บริษัท คือการลดสัดส่วนการลงทุนในAméricaMóvilซึ่งจะส่งผลให้กำไรต่อหุ้นลดลงประมาณ $ 0.05 เนื่องจากการลงทุนของAméricaMóvilจะไม่ถูกนำมาใช้ในวิธีส่วนได้เสียอีกต่อไป ปรับการเติบโตของกำไรต่อหุ้นในปี 2557 คาดว่าจะมาอยู่ในระดับต่ำสุดของคำแนะนำตัวเลขหลักเดียวของ บริษัท

การควบรวมกิจการจะต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น DIRECTV และตรวจสอบโดย US Federal Communications Commission, กระทรวงยุติธรรมสหรัฐ, ไม่กี่รัฐของสหรัฐอเมริกาและบางประเทศในละตินอเมริกา การทำธุรกรรมคาดว่าจะปิดภายในประมาณ 12 เดือน

การประชุมทางโทรศัพท์ / การออกอากาศทางเว็บ

ในวันจันทร์ที่ 19 พฤษภาคม 2014 เวลา 8:30 น. ET, AT&T และ DIRECTV จะเป็นเจ้าภาพงานนำเสนอออกอากาศทางเว็บเพื่อหารือเกี่ยวกับการทำธุรกรรม ลิงค์ไปยังเว็บคาสต์และเอกสารประกอบจะมีอยู่ในเว็บไซต์นักลงทุนสัมพันธ์ของ AT&T และ DIRECTV

เราอาจได้รับค่าคอมมิชชั่นสำหรับการซื้อโดยใช้ลิงก์ของเรา เรียนรู้เพิ่มเติม.